對(duì)不少互聯(lián)網(wǎng)金融的觀察者來(lái)說(shuō)，P2P涉足首付貸曾被視為創(chuàng)新的案例。特別是大型房屋中介基于大量二手房交易而推出的首付貸，將中介服務(wù)的鏈條延伸至金融服務(wù)，形成商業(yè)模式的閉環(huán)。然而，今年全國(guó)兩會(huì)過(guò)后，不少人卻感慨“并不清楚背后還會(huì)有這么多問(wèn)題”。

　　這“背后的問(wèn)題”一是監(jiān)管層提到的資質(zhì)問(wèn)題，二是操作平臺(tái)可能涉及的挪用資金和期限錯(cuò)配等問(wèn)題。3月12日，央行在全國(guó)兩會(huì)期間的記者會(huì)過(guò)后，多家相關(guān)P2P暫停了首付貸業(yè)務(wù)，但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，推出首付貸產(chǎn)品的P2P是背了黑鍋。

　　央行預(yù)警首付貸，P2P被“點(diǎn)名”

　　首付貸是給購(gòu)房者首付提供貸款的產(chǎn)品，以一套價(jià)值300萬(wàn)元的房產(chǎn)為例，如果首付的比例是30%，則購(gòu)房者需要付90萬(wàn)元的首付，在首付款不足的情況下，他可以通過(guò)多個(gè)渠道接觸到首付貸。首付貸業(yè)內(nèi)一般能夠負(fù)擔(dān)近一半的首付，也就是將購(gòu)房者的杠桿放大一倍。

　　在3月12日舉行的記者會(huì)上，針對(duì)有媒體提出的央行對(duì)通過(guò)P2P搞首付貸是何態(tài)度的問(wèn)題，央行行長(zhǎng)周小川提出，購(gòu)房者的首付不能是借的，購(gòu)房者找另外一方借了錢作為首付，剩下的錢再去借，自有資金和貸款的比例就變了。購(gòu)房者要先還首付貸，同時(shí)還銀行的月供，銀行的風(fēng)險(xiǎn)就加大了。

　　央行副行長(zhǎng)潘功勝則更為強(qiáng)硬地表示，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)自辦的金融業(yè)務(wù)沒(méi)有取得相應(yīng)的資質(zhì)，是違法從事金融業(yè)務(wù)；其自辦金融業(yè)或與P2P平臺(tái)合作提供的首付貸產(chǎn)品不僅加大了居民購(gòu)房的杠桿，也削弱了宏觀調(diào)控政策的有效性，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)，增加了房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　此前，潘功勝也曾表示，央行正與住建部、銀監(jiān)會(huì)等部門醞釀新政，準(zhǔn)備對(duì)一些房地產(chǎn)市場(chǎng)、房企和房地產(chǎn)中介跨界經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的問(wèn)題進(jìn)行治理，沒(méi)有資質(zhì)將不能跨界經(jīng)營(yíng)。

　　監(jiān)管層表態(tài)后，知名房地產(chǎn)中介鏈家、我愛我家、中原地產(chǎn)均先后下線首付貸相關(guān)產(chǎn)品，搜狐旗下專注于房地產(chǎn)金融的搜易貸也下線了相關(guān)產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)較早從事首付貸的世聯(lián)行官網(wǎng)上尚有按揭房消費(fèi)貸、二手房置業(yè)貸等產(chǎn)品，但是已經(jīng)不能打開鏈接。

　　公開信息顯示，鏈家理財(cái)上線于2014年年底，在2015年年報(bào)中，鏈家理財(cái)累計(jì)成交金額138億元，單個(gè)標(biāo)的平均融資額度124萬(wàn)元，2分鐘售罄；到3月16日，累計(jì)成交金額195億元，發(fā)展速度之快讓業(yè)內(nèi)關(guān)注。

　　同是主打房地產(chǎn)金融服務(wù)產(chǎn)品的搜易貸在2014年上半年成立，其2015年年報(bào)顯示，交易金額突破60億元，目前平臺(tái)交易金額近88億元。從兩家主打房地產(chǎn)金融產(chǎn)品的平臺(tái)交易額能夠看出，進(jìn)入2016年，兩家平臺(tái)的交易額增長(zhǎng)都顯著加快。

　　據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，其監(jiān)測(cè)到的推出過(guò)首付貸產(chǎn)品的P2P平臺(tái)在50家左右，盈燦集團(tuán)董事長(zhǎng)徐紅偉為《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者估算，就首付貸產(chǎn)品而言，行業(yè)規(guī)模在50億到100億之間，相對(duì)于龐大的房地產(chǎn)市場(chǎng)而言，這個(gè)規(guī)模微乎其微。

　　此外，徐紅偉認(rèn)為，P2P首付貸產(chǎn)品的年化利率高達(dá)20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行4%～5%的貸款利率，近期房?jī)r(jià)上漲過(guò)快，老百姓蜂擁?yè)屬?gòu)才會(huì)考慮通過(guò)P2P借錢。而過(guò)去，在對(duì)房?jī)r(jià)上漲沒(méi)有強(qiáng)烈預(yù)期的時(shí)候，老百姓并不愿意承擔(dān)如此高的利息。