截至昨日，基金2016年四季報披露完畢。受弱勢行情等因素影響，去年第四季度公募基金成績并不理想。根據民生證券統計，當季基金總體虧損381億元，平均單只基金虧損0.12億元。從倉位結構來看，四季度基金倉位整體變動不大，制造業、金融業和tmt三大行業合計占近80%，其中制造、金融占比提升，TMT占比大幅下降。

　　四季度公募“價跌量增”

　　數據顯示，去年第四季度，公募基金成績單季度虧損近280億元，但規模仍進一步增長。截至四季度末，3820只公募基金產品合計規模達9.17萬億元，較三季度末的8.95萬億元增長4%。分類型看，主動權益類1.91萬億元，較三季度末增長1.46%；被動權益類4869億元，較三季度末縮水2.15%；債券類2.18萬億元，較三季度末增長32%；貨幣類4.47億元，較三季度末縮水4.38%；QDII類988億元，較三季度末增長12.38%；另類投資254億元，較三季度末增長1.73%。從細分類型看，權益類產品中，混合配置型和指數增強型增長較快，增幅分別達15.41%和12.80%；固收類產品中，純債型增長較快，增幅達55.37%。

　　就基金公司而言，去年四季度，太平基金、中銀國際證券和東海基金規模增幅較大；嘉合、永贏和長安規模降幅較大，降幅分別為67.41%、47.32%和45.82%。從申贖變化情況看，建信、博時和招商申購增加較多；華夏基金、工銀瑞信基金和廣發基金贖回較多，分別贖回1242.90億元、986.36億元和505.41億元。

　　增配制造業、金融和建筑

　　根據天相投顧的統計，截至去年四季度末，全部基金股票平均可比樣本倉位為64.49%，其中，股票開放式基金和混合開放式基金的股票倉位分別為88.34%和61.65%，與前一季度相比變動不大。

　　凱石財富金融產品中心首席分析師桑柳玉認為，主動股票型基金倉位已連續多個季度未有大變化，可見在震蕩市中倉位較穩。不過，受到2016年末整體流動性偏緊、創業板破位下跌等因素影響，大部分混合型基金選擇降倉。

　　從行業角度看，基金投資的前三大行業依然是制造業、信息技術和金融業，但各行業間的配置結構和比例則是此消彼長。

　　根據民生證券統計，截至去年四季度末，按證監會行業分類，全部基金持股市值分布前三的行業是“制造業”、“金融業”、“信息傳輸、軟件和信息技術服務業”，后三位的依然是“住宿和餐飲業”、“教育”和“綜合”。相較去年三季度末，“金融業”、“制造業”、“建筑業”配置比例分別上升1.09%、1.07%和0.28%，其中“金融業”為連續三個季度增配；“信息傳輸、軟件和信息技術服務業”、“房地產業”配置比例分別下降1.26%和0.44%，其中“信息傳輸、軟件和信息技術服務業”為連續四個季度減配。

　　從持倉個股看，四季度基金持股集中度變化不大。海通證券（600837）指出，匯總基金重倉持股總體規模，去年四季度持股規模前10及前20只個股占整體重倉持股市值比例分別為8.9%和14.7%，分別較前一季度持平和上升0.2個百分點。與去年三季度相比，基金四季度前20大重倉股中有6只股票被替換，部分白馬成長股被換成大盤藍籌股。新進入的個股為上汽集團（600104）、交通銀行（601328）、臺海核電（002366）、中國石化（600028）、海康威視（002415）、中國平安（601318）；掉出前20的個股有網宿科技（300017）、康得新（002450）、大華股份（002236）、山東黃金、欣旺達（300207）、華宇軟件（300271）。貴州茅臺（600519）成為基金重倉持股規模最大的個股，整體持股規模約74.4億元，較去年三季度的59億元，上升15.4億元；基金重倉持股前三的還有伊利股份（600887）和格力電器（000651），持股規模分別較三季度上升3.4億元和下降6.7億元。