水泥行業(yè)：雨季已過需求回升，價(jià)格有望恢復(fù)性上調(diào)。本周全國水泥市場價(jià)格環(huán)比回落0.4%，全國水泥庫容比為68.56%，環(huán)比上漲0.06%。價(jià)格回落區(qū)域?yàn)榘不铡V東、重慶和甘肅平?jīng)觥⑻焖染植康貐^(qū)，幅度10-30 元/噸；價(jià)格推漲地區(qū)主要是河南和遼寧，幅度10-30 元/噸。7 月下旬，隨著雨水天氣減少，下游需求緩慢回升，但受高庫存壓力影響，以及企業(yè)急于增加量心理，原價(jià)格略偏高區(qū)域繼續(xù)回落。整體來看，持續(xù)強(qiáng)降雨天氣已經(jīng)結(jié)束，后期雖然仍會(huì)有少量雨水天氣，高溫、臺(tái)風(fēng)的短暫影響，但將弱于前期，隨著發(fā)貨量逐步提升，庫存壓力緩解，進(jìn)入8 月，部分地區(qū)或?qū)⑻崆坝瓉韮r(jià)格恢復(fù)性上調(diào)。建議關(guān)注西北水泥龍頭祁連山。

　　玻璃行業(yè)：需求增加市場信心好轉(zhuǎn)，價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。本周末全國建筑用白玻平均價(jià)格1578 元，環(huán)比上周上漲14 元，同比去年上漲54 元。周末玻璃產(chǎn)能利用率為68.94%；剔除僵尸產(chǎn)能后玻璃產(chǎn)能利用率為81.83%，環(huán)比下跌0.10%，同比下跌1.07%。周末行業(yè)庫存4750 萬重箱，環(huán)比減少43 萬重箱，同比增加685 萬重箱。周末庫存天數(shù)18.46 天，環(huán)比減少0.14 天，同比增加2.44 天。總體來看，從七月初玻璃現(xiàn)貨的價(jià)格就同比去年持平，近期現(xiàn)貨價(jià)格有一定幅度的上漲，也提振了市場信心。成本端的穩(wěn)定增加了現(xiàn)貨挺價(jià)意愿，并有望在后期繼續(xù)小幅調(diào)整。短期看，隨著終端市場需求恢復(fù)，玻璃現(xiàn)貨的成交量有望持穩(wěn)，同時(shí)生產(chǎn)企業(yè)資金壓力不大，后期繼續(xù)保持小幅上漲態(tài)勢。

　　玻纖行業(yè)：市場仍處觀望情緒，價(jià)格維持暫穩(wěn)運(yùn)行。本周無堿池窯粗紗市場行情大致走穩(wěn)，國內(nèi)多數(shù)池窯企業(yè)產(chǎn)品暫穩(wěn)價(jià)出貨為主，需求端表現(xiàn)尚可，風(fēng)電紗產(chǎn)品需求仍較火熱，大眾型產(chǎn)品整體產(chǎn)銷維持平衡偏上水平。供應(yīng)端，周內(nèi)中國巨石成都基地13 萬噸/年智能玻纖池窯產(chǎn)線點(diǎn)火，后期供應(yīng)量將延續(xù)增加趨勢。電子紗市場行情變動(dòng)不大，各廠電子紗產(chǎn)品維持平穩(wěn)走貨節(jié)奏。

　　終端市場尚無較明顯好轉(zhuǎn)，短期來看，國內(nèi)電子紗價(jià)格調(diào)整預(yù)期一般。總體來說，市場仍存較大觀望氛圍，臨近月底，廠家多數(shù)暫穩(wěn)為主。玻纖出口方面尚無明確好轉(zhuǎn)消息下，企業(yè)出貨仍需內(nèi)貿(mào)拉動(dòng)，價(jià)格仍將延續(xù)偏穩(wěn)走勢。重點(diǎn)關(guān)注中材科技。

　　建筑行業(yè)：政策頻出催化產(chǎn)業(yè)鏈，裝配式建筑發(fā)展有望提速。本周建筑板塊政策面動(dòng)向較大。1）基建方面，國務(wù)院印發(fā)指導(dǎo)意見，提出“十四五”舊改目標(biāo)。后期舊改提速下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和建材需求有望加速釋放。在資金面上鼓勵(lì)民營企業(yè)參與舊改，利于拓寬資金籌措渠道。2）地產(chǎn)方面，發(fā)改委對綠色建筑提出目標(biāo)，要求到2022 年，城鎮(zhèn)新建建筑中綠色建筑面積占比達(dá)到70%；且新建公共建筑原則上采用鋼結(jié)構(gòu)。裝配式產(chǎn)業(yè)鏈有望全面受益政策催化，步入發(fā)展快車道。其中，鋼結(jié)構(gòu)為重點(diǎn)應(yīng)用，裝配式裝修為評級達(dá)標(biāo)關(guān)鍵得分點(diǎn)，相關(guān)優(yōu)質(zhì)龍頭有望借助行業(yè)東風(fēng)快速提升市場份額。