本周市場(chǎng)整體漲幅較大，建筑板塊中也不乏漲幅超越市場(chǎng)的個(gè)股，我們維持對(duì)于“建議戰(zhàn)略性配置建筑板塊”的判斷：

　　1、建筑板塊大部分個(gè)股的估值仍然較低，尤其顯著低于市場(chǎng)較為追捧的醫(yī)藥、科技等板塊，估值差較大；

　　2、同時(shí)，建筑的基本面并沒有那么差，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)顯著有利于行業(yè)龍頭、細(xì)分子行業(yè)龍頭、區(qū)域龍頭的發(fā)展；應(yīng)對(duì)疫情的逆周期調(diào)節(jié)政策又有利于建筑行業(yè)景氣度提升；

　　3、流動(dòng)性方面，建筑行業(yè)實(shí)業(yè)的流動(dòng)性料能持續(xù)寬松，而部分大型投資機(jī)構(gòu)又宣布提升權(quán)益投資占比；

　　4、上市的建筑公司絕大部分屬于建筑行業(yè)的優(yōu)秀公司，是該行業(yè)的“優(yōu)秀資產(chǎn)”，在未來(lái)行業(yè)整合的趨勢(shì)中有望顯著受益，其估值水平預(yù)計(jì)提升。

　　5、目前南方水災(zāi)較為嚴(yán)重，正逐步發(fā)展至北方地區(qū)，國(guó)務(wù)院已部署進(jìn)一步做好防汛救災(zāi)工作、推進(jìn)重大水利工程建設(shè)。未來(lái)水利投資有望顯著增加，這可能成為建筑板塊估值提升的又一個(gè)催化劑。

　　6、因此，不論從基本面、還是從催化劑，不論從長(zhǎng)期、還是從短期，不論橫向?qū)Ρ?、還是縱向?qū)Ρ龋ㄖ袠I(yè)的估值水平都有望提升，不同公司市值大小不同彈性上可能存在較大差異。

　　7、具體來(lái)說，推薦中國(guó)建筑、中鐵、鐵建、交建等中字頭央企，他們估值在子版塊中較為便宜，從基本面回升的角度也較為受益；中設(shè)集團(tuán)、蘇交科等設(shè)計(jì)公司在板塊估值提升過程中彈性較大；裝飾板塊的金螳螂、全筑股份、廣田集團(tuán)等受益行業(yè)集中度近年逐步提升、地產(chǎn)企業(yè)資金鏈情況邊際改善、裝配式熱點(diǎn)逐步擴(kuò)散至裝配式裝修，估值正持續(xù)提升中；裝配式我們持續(xù)推薦港股的遠(yuǎn)大住工（天風(fēng)金股），同時(shí)看好鋼結(jié)構(gòu)公司精工鋼構(gòu)、鴻路鋼構(gòu)、杭蕭鋼構(gòu)的發(fā)展。由于近期水災(zāi)嚴(yán)重，建議關(guān)注葛洲壩、安徽建工、粵水電、中國(guó)電建等水利板塊公司。