8月6日晚，房地產上市公司集體“熱身”再融資。宋都股份發布非公開增發預案，擬以4.8元/股底價募集不超過15億元資金，投向剛需商品房建設項目；冠城大通拋出18億元可轉換債券融資方案；招商地產停牌策劃增發事宜；金科股份、三湘股份停牌籌劃重大事項。

　　與之前只保留一級開發項目的萬方發展和投身于棚戶區改造的新湖中寶不同，宋都股份擬募15億元用于商品住房項目——南京南郡國際花園、杭州東郡國際三期和補充流動資金，基本坐實了房地產再融資的正式開閘預期。我們認為，房地產再融資正常化將全面利好裝飾園林公司的新簽、回款、盈利，因此繼續看好地產產業鏈上相關性最高、業績彈性最大、業績鎖定性最高、成長性最好的裝飾園林板塊，重點推薦廣田股份、亞廈股份、洪濤股份和棕櫚園林，維持“買入”評級。

　　政策轉向，裝飾園林板塊有望走出戴維斯雙升行情。裝飾園林身處房地產行業下游，回顧2009年至今，板塊估值的“牛鼻子”一直是地產政策。我們認為，得益于房地產銷售持續火熱，上半年裝飾園林公司的新簽、回款已然全線向好，下半年若房地產再融資全面放開，則業績可能出現超預期，估值中樞提升至2013年25—30倍PE行情可期。

　　裝飾板塊：消費升級背景下，下游需求空間依然廣闊--住宅精裝大勢所趨，傳統公裝方興未艾，科教文衛類民生項目也正悄然興起；龍頭公司提升市占率的趨勢不改，盡管營收基數可觀，預計13/14年的業績增速中樞仍可保證在40%/35%，即板塊仍具備較為確定的成長性；受益于開發商經營景氣、資金充裕，2013上半年裝飾公司新簽訂單和回款均同比改善，呈逐月向好態勢，且下半年會“越來越好”；相關上市公司由于非公開增發、股權激勵行權等因素，市值訴求強烈。

　　園林板塊：地產園林新簽訂單穩健增長。上半年新簽訂單同增30%，設計訂單增速在100%以上，地產園林訂單增速下半年可以延續；市政園林迎來經營拐點，2013H1市政園林施工新簽訂單同比增加20倍，公司工程收入同增43.8%，創季度同比增速新高；盈利能力提升及現金流不斷改善，公司業績訴求強烈。