基建投資企穩回升 建材板塊機遇凸顯
20日，Wind建材指數上漲1.5%，板塊內西部建設、羅普斯金、天山股份漲停，此外，國統股份、龍泉股份、青松建化等個股漲幅也較為顯著。分析指出，在國家加大補短板政策支持下，后續基建投資仍將繼續保持回升態勢，其中“一帶一路”和西部大開發有望成為重點投資區域。
投資增速穩步回升
根據國家統計局數據顯示，2019年1-2月，全國固定資產投資開局平穩，共完成固定資產投資（不含農戶）44849億元，同比增長6.1%，增速比去年全年加快0.2個百分點，自去年9月份起呈現平穩回升的態勢。1-2月，基礎設施投資同比增長4.3%，增速比去年全年提高0.5個百分點，延續了自去年四季度以來企穩回升的運行態勢。
值得注意的是，在投資增速穩步回升的帶動下，主要建材產量同期也保持較快增長，鋼材產量增長10.7%，平板玻璃產量增長7.8%，水泥產量同比增長0.5%。
雖然水泥產量同比增速相對較小，但業內普遍認為水泥行業2019年開局平穩符合預期。華融證券建材行業分析師賀眾營表示，2月份受春節假期以及南方持續雨水天氣影響，水泥產銷量受到抑制。預計2019年全年水泥產量為21.8億噸，較2018年基本持平。預計一季度水泥產量3.8億噸，較上年同期基本持平。
整體看，國盛證券行業研究表示，未來，基建是確定受益方向，水泥、混凝土、水利管道等基建材料需求將受明顯拉動。
需求仍有釋放機會
近期，在滬指圍繞3000點震蕩盤整時，建材板塊逐步成為市場的投資熱點之一，20日Wind建材指數創出階段新高。那么，后市對于建材板塊該如何配置？
中銀國際證券表示，2019年上半年竣工回升概率依然較大，玻璃、管材、家裝等板塊需求仍有釋放機會。建議從竣工、原材料下調、內生增長三個主線選股：一是竣工增速釋放后，受益裝修需求提升的標的股；二是基本面穩健，石化系原料下調后短期內有超預期盈利的標的股；三是建議關注企業內生性增長能力較強的標的股。
國信證券行業研究指出，近期隨著行情演繹，市場偏好逐步提升，隨著淡季臨近尾聲，各子行業數據運行開始出現分化，建議投資者把握春季行情、白馬估值修復以及優質小盤股超跌反彈的機會。分子行業看：水泥淡季走向尾聲，全年盈利中樞初顯，白馬估值有望修復，關注華北及雄安新區相關標的；玻璃短期庫存累積，若開春盈利下行引發行業冷修潮將有利于行業供求格局的中長期改善，期待再均衡，高分紅為股價提供較強安全邊際；其他建材把握基本面優質前期超跌的優質個股。
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