3月3日，政協(xié)第十二屆全國委員會第三次會議在人民大會堂開幕。習近平、李克強、張德江、劉云山、王岐山、張高麗就座。

　　新型城鎮(zhèn)化帶來機會 裝修與家電類公司有望受益

　　新型城鎮(zhèn)化是今年全國兩會的重要議題之一。民生證券廣州營業(yè)部首席投顧趙金偉分析，基層城鎮(zhèn)的市政設施建設將面臨一輪高潮，相關市政建設上市公司有望從長遠角度獲益。而隨著“農(nóng)轉(zhuǎn)居”推動，越來越多的人口向城市聚集，這部分人口將致力于提升自身生活質(zhì)量，家居裝修、家電更新?lián)Q代將不可避免，家居裝修與家電類上市公司有望從中受益。

　　中信證券分析師表示，城鎮(zhèn)化主題方面，短期建議關注園林、環(huán)保、軌道交通、裝飾、建材、智慧城市等;長期看好包括家電、商業(yè)零售、乘用車、食品飲料、醫(yī)藥、移動終端設備和服務等子行業(yè)機會。[更多……]

　　新常態(tài)與環(huán)保壓力讓建筑業(yè)承受新挑戰(zhàn)

　　從去年開始，“新常態(tài)”這個詞就頻繁出現(xiàn)的，房地產(chǎn)市場對于“新常態(tài)”的反應更是積極。國家對于建筑行業(yè)環(huán)保的要求在不斷提高，對于建筑工人的權(quán)益保護也日益提升，這些無不觸動著開發(fā)商敏銳的神經(jīng)，增加了房企開發(fā)項目的成本與難度。

　　比如在北上廣等一線城市早已執(zhí)行的現(xiàn)場攪拌砂漿禁令，逐漸推廣到了二三線城市，廣東清遠就根據(jù)《散裝水泥管理辦法》、《廣東省促進散裝水泥發(fā)展和應用規(guī)定》等法律法規(guī)，在市區(qū)范圍內(nèi)的建設工程項目，限期禁止在施工現(xiàn)場攪拌砂漿，推廣應用預拌砂漿。體現(xiàn)出了建筑業(yè)政治施工污染的堅定信心。

　　武漢市也在農(nóng)民工工資的發(fā)放方式上做了新的嘗試，建設單位、施工總承包企業(yè)應當在開展專用賬戶管理業(yè)務的商業(yè)銀行開設專用賬戶，專門用于保障農(nóng)民工工資的發(fā)放。

　　長久來看，這些在建筑行業(yè)的新舉措都是為“新常態(tài)”做出的積極嘗試。但對與開發(fā)商和房企業(yè)來說人力和環(huán)保成本的增加，無疑對新一年市場的預期和信心產(chǎn)生了影響。除了基礎設施建設之外，其他領域的建筑工程量均進一步回落。由于私營工業(yè)和私營商業(yè)領域下滑尤其嚴重，私營建筑市場工程量縮水最為明顯。30%的受訪者表示基礎設施建設工程量上升，這也表明政府為維持經(jīng)濟增長勢頭而擴大基礎設施投資規(guī)模的嘗試已初見成效。同時，公共住宅和其他公共建筑工程量連續(xù)兩個季度下跌。需求不足、財務限制以及規(guī)劃和監(jiān)管仍是制約建筑工程量增長的顯要因素，83%的受訪者對其表示了憂慮。[更多……]

　　“一帶一路”等密集政策催化建筑大盤股

　　全國“兩會”于3月3-5日召開，建筑大盤股有望再次迎來“一帶一路”、國企改革、穩(wěn)增長等密集政策的催化。在經(jīng)歷前期的調(diào)整以及中小股票的上漲后，建筑大盤股估值吸引力再度顯現(xiàn)。

　　“一帶一路”政策有望持續(xù)加碼。“一帶一路”作為國家戰(zhàn)略，推進力度遠超預期，央視春晚被罕見唱響，“兩會”期間更是焦點，預計相關規(guī)劃近期正式發(fā)布。此外，絲路基金已成立，亞投行組建持續(xù)推進，中韓自貿(mào)區(qū)談判收官后更多外交活動有望陸續(xù)展開。

　　國企改革預期升溫，期待頂層設計出臺。2015年為深化改革之年，伴隨頂層設計出臺，建筑央企在去行政化、改善治理、混合所有制、股權(quán)激勵等方面有望取得突破。在中央提出減少央企數(shù)量的情況下，不排除建筑央企之間整合的可能性，當然可能性較低。

　　穩(wěn)增長政策有望繼續(xù)發(fā)力。由于經(jīng)濟動能偏弱，貨幣政策仍然偏緊，未來有望進一步放松，建筑公司負債率高，降準降息將顯著降低財務費用。同時，基建穩(wěn)增長力度不減，訂單擁有較強保障。

　　橫向縱向看，當前估值均有吸引力。國內(nèi)基建的較快增長、“一帶一路”提供的長期機遇以及國企改革帶來的效益提升，大幅改善行業(yè)增長前景。目前歐美建筑公司對應14-18x 2015e P/E，而A/H股公司分別對應15x和8x，上市時間較長的代表性個股目前估值則僅處于2005年以來中值水平。[更多……]

　　【區(qū)域協(xié)同】2015年一帶一路等長遠政策將進操作階段

　　2015年還將是許多著眼長遠的政策的落地之年。“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶三大戰(zhàn)略進入實質(zhì)性推進和落實階段。

　　有消息稱，“一帶一路”規(guī)劃已經(jīng)獲批并在小范圍內(nèi)下發(fā)，即將正式出臺。“一帶一路”、亞洲基礎設施投資銀行及絲路基金的籌建勢必在全國兩會上成為焦點議題。[更多……]

　　【樓市調(diào)控】央行降息、不動產(chǎn)登記難改樓市趨勢

　　3月1日，央行降低貸款利率0.25個百分點，同時不動產(chǎn)登記制度正式開始執(zhí)行，面對這些消息，樓市會怎么走呢？

　　從第一個層面看，盡管房貸利息下降了，實際存款利率未下降，銀行融資成本在熱錢大量外流、互聯(lián)網(wǎng)金融和存款向股市搬家的三重壓力下，不一定有更多的房貸可以放出來，房貸優(yōu)惠也未必能到位。因此，此次降息對房地產(chǎn)的托底作用是打了折扣的。

　　從第二個層面看，3月1日開始實施的不動產(chǎn)登記制度對于樓市的打擊更直接。這將對持有多套房的人形成大負擔，特別是對于官員來說，不動產(chǎn)登記制度帶來的壓力會更大，會倒逼他們爭取在不動產(chǎn)登記前拋售多余物業(yè)。

　　此外，由人民幣升值、熱錢大量投機中國帶來貨幣擴張，轉(zhuǎn)向美元升值人民幣貶值、熱錢外流，這顯然不利于樓市。

　　在人口紅利上，中國已經(jīng)進入了勞動力供應拐點和人口撫養(yǎng)比拐點。按照國際上的經(jīng)驗，樓市拐點基本與人口撫養(yǎng)比拐點同步或略為滯后出現(xiàn)。

　　當然，如果石油、糧食價格持續(xù)保持低位，而央行繼續(xù)降息，對樓市托底的作用會更強一些，但仍難以改變由于不動產(chǎn)登記制度、宏觀經(jīng)濟調(diào)整周期和人口紅利拐點的三重壓力導致的下行趨勢。[更多……]

　　【稅制改革】房地產(chǎn)稅立法草案計劃于今年完成

　　有知情人士透露，財政部和全國人大等相關部門計劃今年完成房地產(chǎn)稅法草案，并提交全國人大進行一審。

　　上述知情人士介紹，財政部曾針對房地產(chǎn)稅立法時間表征求專家意見，結(jié)果顯示，各界認為草案應盡快成形。據(jù)稱，房地產(chǎn)稅立法是財政部2015年稅制改革首要工作任務，該稅的推行和個人所得稅綜合征收改革密切相關，須加快推動。關于房地產(chǎn)稅設計原則，前述知情人士解釋，要減少建設和交易環(huán)節(jié)稅，增加保有環(huán)節(jié)稅，促進房價平穩(wěn)。

　　對房地產(chǎn)稅推行時間表，財政部財政科學研究所原所長賈康曾表示，2015年房地產(chǎn)稅應進入立法程序，如果2016年能夠完成立法，2017年正式依法全面征收。[更多……]

　　【地產(chǎn)風向】2015年房地產(chǎn)限購政策可能全面退出

　　2月12日，中國社科院發(fā)布住房綠皮書《中國住房發(fā)展報告(2014-2015)》稱，2015年房價將以軟著陸為主，限購政策可能全面退出，一線城市樓市有望在下半年出現(xiàn)復蘇。

　　報告指出，對于已經(jīng)購房者來說，現(xiàn)在的房地產(chǎn)市場猶如在懸崖邊開車，一不小心就可能摔下去。對于銀行系統(tǒng)來說，一旦房地產(chǎn)市場破裂，整個金融系統(tǒng)就會爆發(fā)大規(guī)模的危機，從而一部分地區(qū)的房地產(chǎn)泡沫崩盤，就會引起連鎖反應，這一點確實值得警惕。[更多……]

　　湖南政協(xié)委員童彬原提案：堅持綠色低碳循環(huán)發(fā)展 推進建筑裝飾行業(yè)轉(zhuǎn)型

　　2015年1月26日，政協(xié)湖南省第十一屆委員會第三次會議在長沙開幕，28日上午，湖南省政協(xié)委員、金煌控股集團董事長童彬原所提交的“ 堅持綠色低碳循環(huán)發(fā)展，推進建筑裝飾行業(yè)轉(zhuǎn)型升級”提案，獲得省政協(xié)提案委高度重視，并推薦在本次大會作口頭發(fā)言。這是他繼去年提交的“關于對室內(nèi)裝修污染強制檢測并立法的建議”提案列為書面發(fā)言材料之后，今年再次被列為重要民生提案。[更多……]

　　政協(xié)委員李河君提案：鼓勵和扶持光伏建筑一體化發(fā)展

　　全國政協(xié)委員、漢能控股董事局主席李河君：為推動可再生能源在建筑領域規(guī)模化高水平應用，促進我國光伏建筑一體化產(chǎn)業(yè)快速健康發(fā)展，建議國家把光伏建筑一體化作為分布式光伏發(fā)電的一個特殊領域，制定專項扶持政策。[更多……]

　　政協(xié)委員黃其森：自住型商品房可適時退出

　　全國政協(xié)委員、泰禾集團董事長黃其森：自住型商品房可以考慮適時退出。某位負責多個自住型商品房項目銷售的代理行負責人表示，自住型商品房的制度設計有很多問題，有很多方面都沒有替開發(fā)商設身處地考慮過，定價機制僵化、共有產(chǎn)權(quán)表述語焉不詳，對于剩余房源、難點戶型尾房的去化也沒有退出機制設計。但現(xiàn)在，這些包袱只能開發(fā)商來承擔。[更多……]

　　政協(xié)委員張泓銘：降首付支持自住需求 不動產(chǎn)登記不會逆轉(zhuǎn)樓市

　　全國政協(xié)委員、上海社科院城市與房地產(chǎn)中心主任張泓銘：過去國家對房地產(chǎn)的自住需求的鼓勵不是一貫的，市場形勢好了就不鼓勵了，形勢壞了就鼓勵了，“這是不對的，(自住需求)永遠是要鼓勵的”。

　　不動產(chǎn)登記實施后在短時間內(nèi)可能會增加一部分二手房市場的供給，但是并不會造成全國二手房蜂擁拋售以及市場大逆轉(zhuǎn)的局面。[更多……]