2013年上市公司年度報(bào)告顯示，以金螳螂股份、亞廈股份為代表的裝飾板塊業(yè)績依然不俗，營業(yè)收入、凈利潤的增長速度大都保持在30%以上。但是，在股市上，裝飾板塊緊隨大盤走勢“跌跌不休”，再也沒能延續(xù)2012年一枝獨(dú)秀的輝煌。

　　股市是經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的“晴雨表”，這是經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書中的一個經(jīng)典的比喻性定義。中國股市雖然沒有很好地反映經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和發(fā)展質(zhì)量，常常令人費(fèi)解，但其“晴雨表”的功能并沒有完全喪失。至少，股市的波動折射出了投資者的信心。

　　裝飾板塊的股市表現(xiàn)，正是這樣一種心態(tài)的折射：在中國經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，持續(xù)進(jìn)行的房地產(chǎn)調(diào)控，已引發(fā)了人們對建筑裝飾產(chǎn)業(yè)前景的憂慮，而黨政機(jī)關(guān)停止新建樓堂館所的嚴(yán)厲政策，更加重了這種憂慮。以至于有人斷言：裝飾行業(yè)遭遇寒冬。

　　需求決定供給。需求是經(jīng)濟(jì)增長最根本、最可靠的動力。因此，要判斷建筑裝飾產(chǎn)業(yè)的前景，就必須分析裝飾市場的需求狀況及發(fā)展態(tài)勢。

　　建筑裝飾產(chǎn)業(yè)的市場需求來源于兩部分，一是新開發(fā)建筑的初始裝飾需求；二是存量建筑改建、擴(kuò)建、改變建筑使用性質(zhì)或初始裝飾自然老舊而形成的更新需求。

　　城市化是所有國家發(fā)展過程中的必經(jīng)之路，也是推動中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的巨大的、持續(xù)的動力。發(fā)達(dá)國家的城市化率都在70%以上。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，2002—2013年，我國城鎮(zhèn)化率由36.22%提高到了53.37%。但是，大部分納入統(tǒng)計(jì)范圍的人群僅限于異地就業(yè)和租住，城市配套基礎(chǔ)設(shè)施和社保等福利并沒有將非戶籍常住人口納入規(guī)劃和受益范圍。真實(shí)的城鎮(zhèn)化率還不到40%。

　　中國城市化進(jìn)程中突出的問題是兩億多農(nóng)民工如何市民化。基于戶籍限制的住房限購政策，卻試圖依靠行政力量，以資源、環(huán)境承載力為由，控制城市人口的增長，抑制農(nóng)民工的市民化，實(shí)質(zhì)上就是鎖住了城市的大門，同時也鎖住了農(nóng)民在城市里投資消費(fèi)的通道，逼迫農(nóng)民工回到農(nóng)村進(jìn)行附加值和使用價(jià)值極其低廉的消費(fèi)行為和投資行為。

　　黨的十八大對我國新型城鎮(zhèn)化發(fā)展進(jìn)行了頂層設(shè)計(jì)和總體部署，明確提出提高城鎮(zhèn)化質(zhì)量的要求。新型城鎮(zhèn)化是我國現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程中的大戰(zhàn)略和歷史性任務(wù)，是擴(kuò)大內(nèi)需的長期動力和拉動我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的“火車頭”，是我國全面建成小康社會和從經(jīng)濟(jì)大國向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國邁進(jìn)的“王牌”引擎。努力推進(jìn)具有中國特色的新型城鎮(zhèn)化道路，將為我國贏得比較優(yōu)勢和后發(fā)優(yōu)勢巨大的發(fā)揮空間，將為建筑裝飾產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造龐大的、持續(xù)的增量需求。

　　從美國、日本等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)看，在城市化率快速提升階段，建筑業(yè)投資額及新建建筑面積將保持高速增長態(tài)勢。以住宅為例，在城市化率快速提升到基本完成的過程中，戶均住宅套數(shù)通常從0.80提升到1.10左右，例如，美國為1.27，日本為1.14，而我國城鎮(zhèn)家庭戶均套數(shù)僅為0.89，還有很大的提升空間。

　　與此同時，在人均收入逐漸提高的過程中，人們對建筑品質(zhì)將越來越關(guān)注，建筑裝飾的平均造價(jià)將逐步上升。

　　根據(jù)光大證券的研究，假定城市化率每年提高1個百分點(diǎn)，最保守的估計(jì)，2014—2016年，新增住宅面積分別為94029、95804、97579萬平方米；新增公共建筑面積分別為18806、19161、19516萬平方米。假定新建住宅精裝修率為30%、裝修造價(jià)為1000元每平方米，公共建筑裝修造價(jià)1500元每平方米，則未來3年，家庭住宅裝修新增市場需求量每年至少達(dá)6500億元，公共建筑裝飾的新增市場需求量至少為8345億元。其中，交通設(shè)施、高端酒店、城市公共空間、商品住宅精裝修等細(xì)分領(lǐng)域的市場需求，尤其值得關(guān)注。

　　隨著存量商業(yè)營運(yùn)用房、住宅數(shù)量的增長和二手房交易市場的成熟，既有建筑整體及局部的更新改造等存量需求不斷擴(kuò)大。建筑業(yè)竣工面積是裝飾產(chǎn)業(yè)存量需求較為準(zhǔn)確的前瞻性指標(biāo)。

　　國內(nèi)建筑業(yè)存量規(guī)模的快速增長始于上世紀(jì)末開始的住房貨幣化改革。1998 年,國務(wù)院宣布停止住房實(shí)物分配的決定。中國人民銀行出臺《個人住房貸款管理辦法》,并安排1000 億元的貸款指導(dǎo)性計(jì)劃,倡導(dǎo)貸款買房。1999年,中央政府開始在全國范圍內(nèi)停止福利分房制度,推行住房分配貨幣化制度，住房真正全面推向市場。建筑業(yè)房屋竣工面積增速在1999年開始攀升，2005 年和2007 年的房地產(chǎn)調(diào)控導(dǎo)致增速出現(xiàn)兩個波谷，年度增速基本保持在10%以上。

　　我們假定公共建筑裝飾更新周期大約為5-8年，進(jìn)行二次裝修的比例為80%-100%；家庭住宅裝飾更新周期為8-12年，進(jìn)行二次裝飾裝修的比例為50%-80%。據(jù)此判斷，上世紀(jì)末存量規(guī)模開始加速的各類建筑已陸續(xù)進(jìn)入二次裝飾裝修需求釋放階段。據(jù)此估算，未來3-5年，國內(nèi)裝飾存量市場需求每年將達(dá)12,000-15,000億元。

　　盡管我國經(jīng)濟(jì)增速有所趨緩，但在世界主要經(jīng)濟(jì)體中，依然名列前茅。建筑裝飾產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境并沒有實(shí)質(zhì)性的惡化。

　　盡管任何一個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都不可避免地要受到相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、乃至社會政策的影響，但房地產(chǎn)調(diào)控、政府停建樓堂館所等政策并沒有導(dǎo)致裝飾市場總量的縮水。

　　我們有充分的理由相信，新型城鎮(zhèn)化與建筑品質(zhì)消費(fèi)所創(chuàng)造的巨大的市場需求，將支撐建筑裝飾產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持較高的發(fā)展速度。建筑裝飾產(chǎn)業(yè)的未來，當(dāng)然會有風(fēng)有雨。但風(fēng)雨之后是彩虹的燦爛，而不是嚴(yán)冬的蕭索。