政策層面的壓力，或?qū)⑹癸j漲的大宗商品有所降溫。繼國家稀土辦下發(fā)文件穩(wěn)定稀土市場后，中鋼協(xié)再次對鋼材市場公開喊話。

    8月10日晚間，中鋼協(xié)官方公眾號發(fā)文，針對近期黑色系期貨市場和鋼鐵上市公司股票價格“異動”，推動鋼材現(xiàn)貨市場價格走高的現(xiàn)象，8月9日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會邀請部分鋼鐵企業(yè)、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商及信息咨詢公司等代表共同研究分析“異動”原因。

    受此消息影響，8月10日夜盤，螺紋鋼、鐵礦石主力1801合約均小幅低開，而焦炭主力合約則繼續(xù)沖高。不過，截至記者發(fā)稿前，螺紋鋼、鐵礦石主力合約已泛紅。

    值得關(guān)注的是，2017年初，因為徹底取締“地條鋼”，市場上曾出現(xiàn)一波行情炒作，借以推高鋼材現(xiàn)貨、期貨價格和進(jìn)口鐵礦石價格。鋼鐵協(xié)會及時召開了部分長材企業(yè)座談會，企業(yè)通過正確判斷穩(wěn)定了市場。

    價格上漲非供需所致

    在中鋼協(xié)發(fā)文前，業(yè)內(nèi)便已傳言中鋼協(xié)將組織行業(yè)參與者召開“閉門會議”，8月10日的公開發(fā)文無異于印證了上述傳聞。

    “參會代表一致認(rèn)為，當(dāng)前鋼材期貨價格大幅上漲并非市場需求拉動或是市場供給減少所致，而是一部分機(jī)構(gòu)對去產(chǎn)能、清除‘地條鋼’和環(huán)保督查以及2+26城市大氣污染防治計劃進(jìn)行了過度解讀，甚至是誤讀。”中鋼協(xié)發(fā)文指出。

    同時，中鋼協(xié)還對近期鋼價的上漲給予明確表態(tài)，并將其定性為“炒作”。

    中鋼協(xié)表示，特別是廣泛傳播下半年受環(huán)保影響將造成鋼鐵產(chǎn)品供應(yīng)量的大幅減少，鋼材價格還要飛漲的極端判斷結(jié)論，這類市場形勢判斷無疑放大了環(huán)保等有關(guān)政策對于市場供給的影響，是片面的，是危言聳聽的炒作行為，難免有從中漁利之嫌疑。

    會議指出，市場上又出現(xiàn)拿環(huán)保政策說事的論調(diào)，以嚴(yán)厲的環(huán)保政策為依據(jù)虛擬出鋼鐵企業(yè)將大面積停產(chǎn)限產(chǎn)，從而引發(fā)供需雙方對下半年鋼材供需平衡的擔(dān)憂。往深處想，這種炒作或?qū)⒔o化解鋼鐵過剩產(chǎn)能帶來負(fù)面影響。

    對于市場目前的炒作理由，中鋼協(xié)還逐一給予駁斥，并指出，“行情炒作者一是對環(huán)保政策缺少應(yīng)有的透徹理解，2+26城市大氣污染防治計劃是在霧霾天氣對區(qū)域內(nèi)企業(yè)采取停產(chǎn)限產(chǎn)措施，并不能等同于直接影響50%的鋼材產(chǎn)量。”

    此外，對鋼鐵行業(yè)、鋼鐵企業(yè)環(huán)保現(xiàn)狀不了解，當(dāng)前大多數(shù)會員企業(yè)總體上實現(xiàn)環(huán)保達(dá)標(biāo)排放沒有問題；不相信地方政府能夠科學(xué)、公平地執(zhí)行環(huán)保政策。

    “我們相信鋼鐵企業(yè)將進(jìn)一步加大環(huán)保投入，為改善環(huán)境做出新的貢獻(xiàn)。我們相信地方政府不會對環(huán)保達(dá)標(biāo)的企業(yè)采取‘一刀切’的停產(chǎn)限產(chǎn)措施。因此，嚴(yán)厲的環(huán)保政策對鋼材市場供應(yīng)的影響有限。”中鋼協(xié)稱，嚴(yán)厲的環(huán)保政策對鋼材市場供應(yīng)的影響有限。我們不能談環(huán)保色變，草木皆兵。

    參會的鋼企也表示，考慮到市場供需關(guān)系以及下游用戶的承受能力，不會任意抬高價格，也不愿意鋼材價格大幅波動。其對行業(yè)平穩(wěn)運行的渴望與期待超過相關(guān)各方，將會積極維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)運行。

    市場短期承壓

    實際上，在清理“中頻爐”、環(huán)保督查等消息的作用下，近期確有一部分資金涌入到黑色系商品中。

    以關(guān)注最高的螺紋鋼期貨為例，5月2日持倉量為379.9萬手，到高點7月13日時，這一數(shù)字已增加至592.8萬手，同樣的情況還出現(xiàn)在了熱軋卷板、鐵礦石和焦炭身上。

    不過，僅從價格來看，目前期貨較現(xiàn)貨仍處于“貼水”狀態(tài)，所以拉漲的主力仍以現(xiàn)貨為主。

    8月10日，國內(nèi)鋼價的漲勢仍未止住。據(jù)mysteel消息，當(dāng)日國內(nèi)鋼坯價格再次上漲100至3850元/噸，現(xiàn)貨市場價格明顯上漲，成交情況也較為活躍。

    同時，全國25個主要城市螺紋鋼價格多數(shù)拉漲。其中，上海、濟(jì)南、廣州、天津、沈陽、重慶等15個城市螺紋鋼價格上漲10-130元/噸，北京、石家莊市場大漲130，漲幅最大。

    “協(xié)會組織這個會，實際上也表明了態(tài)度，并不希望鋼價過快上漲，同時也是對目前的鋼材市場做一個內(nèi)部協(xié)調(diào)，如果效果不好，未來很可能會有更高級別的部門出手干預(yù)”，中信期貨研究部副總經(jīng)理劉賓10日晚間指出。

    他表示，短期之內(nèi)可能會對市場構(gòu)成一定壓力，從去年煤價的表現(xiàn)來看，在引起高層關(guān)注后，價格繼續(xù)上攻的動力便有所衰減。不過，解鈴還須系鈴人，煤價最終的回落還是得益于“276工作日”限制的取消，鋼鐵行業(yè)的情況也是一樣。

    “雖然鋼企也在表態(tài)穩(wěn)定價格，但致使鋼價上漲是去產(chǎn)能、清理中頻爐、環(huán)保督查三項因素疊加的產(chǎn)物，如果上述條件沒有發(fā)生改變，鋼鐵供應(yīng)端縮減的邏輯也不會改變，價格自然很難回落”，劉賓分析稱。

    值得關(guān)注的是，雖然鋼鐵股10日午后出現(xiàn)異動，但截至當(dāng)日收盤，僅有柳鋼股份一家上漲，其余鋼鐵股全部下跌，五天四次漲停的安陽鋼鐵也未能幸免。

    一位曾操作方大特鋼的私募人士表示，從7月份開始，很多鋼鐵股漲幅已達(dá)到30%至40%，調(diào)整風(fēng)險已很大，“隨著調(diào)控壓力的增加，鋼價很可能會出現(xiàn)回落，屆時鋼企三季度盈利能力也會受到影響。”

    上述私募人士表示，從整體市場來看，雖然本周指數(shù)跌幅有限，但部分周期股已經(jīng)開始回調(diào)，此時更應(yīng)該注意規(guī)避風(fēng)險，而不是擴(kuò)大戰(zhàn)果。