上周點(diǎn)評：

　　上周，國企改革板塊持續(xù)發(fā)力。上周五，市場弱勢震蕩，國企改革題材股則大放異彩，石油、環(huán)保、交運(yùn)、鋼鐵、船舶、航天、電力等板塊漲幅居前，同花順國企改革指數(shù)全周上漲2.28%,國企改革概念股成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。目前，中國建材集團(tuán)已獲國資委批復(fù)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)方案，旗下中國玻纖、北新建材已成為中國建材集團(tuán)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)首批試點(diǎn)實(shí)施單位之一，其余10家A股上市公司包括中國巨石、凱盛科技、洛陽玻璃、寧夏建材、天山股份、祁連山、中材科技、中材國際、國統(tǒng)股份、中材節(jié)能等有望逐步成為試點(diǎn)單位。

　　投資要點(diǎn)：

　　去產(chǎn)能、國改利好水泥板塊，建議重點(diǎn)關(guān)注。近期，停止生產(chǎn)32.5等級復(fù)合硅酸鹽水泥動員會召開，貫徹落實(shí)國辦發(fā)[2016]34號文件關(guān)于“停止生產(chǎn)32.5等級復(fù)合硅酸鹽水泥，重點(diǎn)生產(chǎn)42.5及以上等級產(chǎn)品”的精神。目前，我國32.5水泥用量占比高達(dá)68%,產(chǎn)能的淘汰將加速產(chǎn)能的退出。從煤炭和鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能力度看，2017年有望成為水泥行業(yè)去產(chǎn)能的主攻方向。根據(jù)中國水泥協(xié)會建議，“十三五”末，全國前十大水泥集團(tuán)產(chǎn)能集中度提升6個百分點(diǎn)至60%,省區(qū)內(nèi)70%以上市場集中至2-3家企業(yè)，省區(qū)內(nèi)的地級或片區(qū)市場前2家市場集中度將超過80%。國企改革不斷加碼，中央經(jīng)濟(jì)會議提出深化國企國資改革精神，兼并重組有望引起水泥行業(yè)利好共振，我們建議關(guān)注水泥行業(yè)龍頭海螺水泥（600585.SH）、華新水泥（600801.SH），西部地區(qū)水泥企業(yè)寧夏水泥（600449.SH）。

　　政策不斷加碼，建議關(guān)注裝配建筑板塊。近日，裝配式建筑兩項(xiàng)技術(shù)規(guī)范送審?fù)ㄟ^、國務(wù)院印發(fā)《“十三五”節(jié)能減排綜合工作方案》，標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一將加快行業(yè)的發(fā)展，政策的支持將加速更多裝配式建筑落地。根據(jù)《建筑產(chǎn)業(yè)化發(fā)展綱要》，2020年全國裝配式建筑占新建建筑比例達(dá)到30%。目前，全國近30個省市出臺裝配式建筑發(fā)展規(guī)劃，上海市單項(xiàng)目最高補(bǔ)貼1000萬元，領(lǐng)跑行業(yè)發(fā)展。我們建議關(guān)注裝配式建筑相關(guān)個股北新建材（000786.SZ）、遠(yuǎn)大住工（837715.OC）、萬斯達(dá)（832794.OC）。

　　價格跟蹤：

　　水泥、玻璃價格窄幅波動；純堿價格繼續(xù)上漲；煤炭價格小幅回落；石油焦價格繼續(xù)上漲；塑料價格開始回調(diào)；

　　風(fēng)險提示：

　　1）行業(yè)供過于求態(tài)勢持續(xù)；2）水泥、玻璃去產(chǎn)能不達(dá)預(yù)期風(fēng)險。