1.董事會決議通過：擬向貴航集團及證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構(gòu)投資者、合格境外機構(gòu)投資者及其他符合法律法規(guī)規(guī)定的不超過十名的特定對象，非公開發(fā)行不超過 10,000 萬股，特定對象全部以現(xiàn)金認購，發(fā)行底價為每股 9.08 元人民幣，其中貴航集團認購3，000萬股。

　　2.非公開增發(fā)募集資金扣除發(fā)行費用后將全部用于向海南中航特玻材料有限公司增資，以收購福耀海南浮法玻璃有限公司相關(guān)資產(chǎn)，并在充分利用收購的相關(guān)資產(chǎn)基礎(chǔ)上，由美國PPG工業(yè)公司提供技術(shù)支持，新建一條全氧燃燒在線 Low-E 鍍膜節(jié)能玻璃生產(chǎn)線，并由 PPG 公司提供技術(shù)支持將收購資產(chǎn)中的一條浮法玻璃生產(chǎn)線改造為以電子級玻璃及離線 Low-E 玻璃基片為主要產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)玻璃生產(chǎn)線。

　　3.海南特玻項目建設將分為兩個階段：

　　1). 在擬收購資產(chǎn)原規(guī)劃預留的 3 號生產(chǎn)線位置，以 PPG 公司技術(shù)新建一條全氧燃燒在線 Low-E 鍍膜節(jié)能玻璃生產(chǎn)線。建成后 3 號生產(chǎn)線的主要產(chǎn)品為在線鍍膜節(jié)能 Low-E 玻璃，同時生產(chǎn)離線Low-E 玻璃基片，生產(chǎn)線建設周期預計為 20 個月;使用 PPG 公司技術(shù)對擬收購資產(chǎn)原有的 1 號生產(chǎn)線進行修復并做改進，改造后 1 號生產(chǎn)線的主要產(chǎn)品為符合 PPG 公司產(chǎn)品標準的電子級玻璃，同時生產(chǎn)離線 Low-E 玻璃基片，生產(chǎn)線改造周期預計為 6-10 個月。后續(xù)根據(jù)市場的發(fā)展需求，可在建成的 1 號生產(chǎn)線退火窯前加裝 CVD 鍍膜器，生產(chǎn) PPG 公司 Solarcool 和 Vistacool 品牌的陽光控制鍍膜玻璃。

　　2). 使用 PPG 公司技術(shù)對擬收購資產(chǎn)原有的 2 號生產(chǎn)線進行改進，主要為改造熔窯結(jié)構(gòu)、加深熔池深度和在錫槽上加裝 CVD 鍍膜器，改造后生產(chǎn)線的主要產(chǎn)品為超白玻璃、在線 Low-E 鍍膜節(jié)能玻璃和太陽能 TCO 鍍膜玻璃;在擬收購資產(chǎn)原規(guī)劃預留的 4號生產(chǎn)線位置，以 PPG 公司技術(shù)新建一條全氧燃燒在線 Low-E 鍍膜節(jié)能玻璃生產(chǎn)線，擴大在線鍍膜節(jié)能 Low-E 玻璃的生產(chǎn)規(guī)模，提高市場占有率。本次非公開發(fā)行募集資金將全部用于第一階段建設。

　　4.海南特玻項目建設完成后，將擁有先進的高檔節(jié)能玻璃生產(chǎn)線，可生產(chǎn)的玻璃產(chǎn)品包括符合 PPG 公司產(chǎn)品標準的在線 Low-E 玻璃、電子級玻璃、超白玻璃、TCO 鍍膜玻璃和高品質(zhì)離線 Low-E 玻璃基片、太陽能 TCO 鍍膜玻璃。與公司現(xiàn)有的幕墻工程、節(jié)能玻璃深加工業(yè)務有機結(jié)合，形成在節(jié)能玻璃領(lǐng)域生產(chǎn)、加工、應用完備的產(chǎn)業(yè)鏈。

　　5.維持"增持"評級。我們認為，非公開增發(fā)將加快公司在特玻材料領(lǐng)域的發(fā)展步伐，包括在線 Low-E 玻璃、電子級玻璃、超白玻璃、TCO 鍍膜玻璃和高品質(zhì)離線 Low-E 玻璃基片、太陽能 TCO 鍍膜玻璃等的高端特種玻璃很可能將超過我們的預期，更早產(chǎn)生收益，并且收益更大。我們將密切跟蹤特玻項目的進展，對公司未來的業(yè)績預測做出相應的調(diào)整。

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